命中注定我爱你

大厂龙虾，卷到头了！大虾吃小虾开始~_我的网站

笑傲江湖

一 | 刚刚，阿里和腾讯几乎同时干了一件类似的事：合并自家龙虾团队。阿里整合QoderWork、悟空、MuleRun三款智能体产品，将推出千问办公。腾讯则将QClaw产品中心相关业务和部分团队调整到云产品六部，也就是WorkBuddy所在部门，换言之，鹅厂手里两只“龙虾”也要整合了。两家巨头，同样的动作，巧合吗？当然不是。今天是7月21号，短短半年，大厂龙虾已经跑完了一个小周期↓ 2025年底，OpenClaw横空出世，点燃了整个行业的热情。

二 | K图 000672_0 　　上峰材料(000672)8月23日披露2026年半年报，公司上半年实现营业收入18.39亿元，同比下降19.09%；归母净利润13.64亿元，同比暴增452.54%；扣非归母净利润1.51亿元，同比下降46.54%；基本每股收益1.44元/股，同比增长453.85%。 2026年Q1，大厂纷纷入局，产品井喷，百龙虾大战开打。公司拟向全体股东每10股派发现金红利1.57元（含税），合计派发现金红利约1.50亿元（含税）。 2026年Q2，头部产品跑出数据，腰部、尾部产品开始掉队。　　上峰材料主要专注于从事水泥熟料、水泥、混凝土等建材产品的生产制造和销售并向骨料、环保、新能源、物流等相关产业延伸。近年来，公司正在向半导体封装基板等新质材料业务转型升级。 2026年Q3，整合开启：阿里三合一，腾讯二合一，大厂内部洗牌结束，行业进入淘汰赛。阿里：三只龙虾合成一只阿里的龙虾布局，一度是“三头并进”的局面。公司确立“建材基石、股权投资、新质材料”三驾马车协同发展规划，主动摆脱建材单一产业周期依赖。（其实阿里系还有第四只虾：无影旗下的JVS）。 QoderWork，2026年1月上线，主打桌面AI智能体工具，用户通过自然语言指令即可让AI操作本地应用和文件，完成文档生成、数据分析、文件整理等任务。在三款产品中，QoderWork的用户规模和口碑最优。

三 | 　　值得关注的是，公司在股权投资业务上取得显著进展。报告期内，公司出资1.4320亿元通过苏州睿存创业投资合伙企业（有限合伙）、苏州元析创业投资合伙企业（有限合伙）新增投资苏州威孚、汉京半导体、以心医疗等项目，同时多个被投项目进入IPO申报、辅导阶段。

四 | 截至2026年6月末，公司新经济股权投资累计规模达21.70亿元。　　财报显示，2026年1-6月业绩比上年同期大幅增长的主要原因是来自投资收益，其中本期公司通过基金持有的盛合晶微等标的股权确认公允价值变动收益等因素，形成非经常性损益12.13 亿元，占公司本期归属于上市公司股东的净利润的比例约为88.93%；建材业务受下游需求走弱影响，水泥销量及均价同比下滑，使得扣除非经常性损益后的净利润同比下降。悟空，2026年3月17日由ATH事业群发布，依托钉钉生态，强调企业协同办公，深度集成企业权限与安全沙箱。 MuleRun，早在2025年8月就悄悄上线，是阿里云内部孵化的Agent执行引擎，主攻海外市场，已覆盖43个国家，支持多Agent协同。当时拿到第一批骡子测试码的我，还搞不懂这到底是个啥，现在回头看，当时那个所谓的“封装经验、知识即资产”，不就是后来大火的Skill吗。　　上峰材料表示，报告期内公司投资的盛合晶微成功上市发行，给公司带来大额非经常性收益，有效对冲了水泥主业的盈利下滑，成为平滑行业下行周期的重要缓冲工具。　　读创财经注意到，2026年半年报未计入上峰材料持有的9115.31万股长鑫科技股权的上市浮盈收益。长鑫科技已于2026年7月份登陆科创板，将为公司带来可观的后续利润增量。阿里三款产品分属不同团队，场景侧重各不相同，但在企业生产力这个大赛道上，功能重叠越来越严重。　　据国家统计局、数字水泥网统计数据，2026年上半年，全国水泥产量7.36亿吨，同比下降8.0%，创17年同期新低，整个行业呈现需求大幅萎缩、产能供给过剩、产品售价持续走低的困境，上半年全行业预计亏损20亿至30亿元，行业亏损面约60%。

五 | 上峰材料身处其中，未能幸免。

六 | 资源分散、各自为战，难以形成合力。转折发生在今年6月。　　上半年，水泥市场需求下降，公司水泥产品销量与售价同比下降，影响营业收入同比下降。

七 | 钉钉创始人陈航卸任，陈宇森接棒，成为阿里最年轻的事业部CEO。

八 | 新官上任第一把火，就是推动三款产品的整合。上半年，上峰材料销售水泥637.08万吨，同比下降10.54%；水泥平均售价214.60元/吨，每吨较去年同期下跌40.09元。　　报告期内，公司综合毛利率25.84%，销售净利率、净资产收益率在行业中处于较高水平。　　值得关注的是经营活动现金流。上半年经营活动产生的现金流量净额为3.11亿元，同比下降34.50%，主要是因报告期建材业务经营效益下降。

九 | 7月初启动，现在三合一的千问办公就要出炉了。在主业量价齐跌的背景下，公司经营“造血”能力正在减弱。

十 | 以QoderWork为基座，融合悟空的企业协同能力和MuleRun的全球化执行引擎，打造一款面向企业生产力场景的拳头产品。讲真，这个整合的思路听着还蛮有道理，把各自优势都结合了然而，产品整合易，团队整合难。跨团队协同、资源重配、与钉钉既有企业客户生态的深度耦合，每一道都是硬骨头。

十一 | 钉钉2025年营收超过40亿元，在制造、政务、教育和传统行业中小企业市场拥有庞大客户群。（文章来源：深圳商报·读创）。

十二 | 千问办公的商业化还在起步阶段，如何与这棵大树协同生长，是陈宇森必须回答的问题。腾讯：两只龙虾的终局腾讯这边的故事更有戏剧性。 QClaw是腾讯基于OpenClaw开发的本地AI助手，由一位1999年出生的产品经理张舒昱主导。这个妹子2025年9月加入腾讯电脑管家，带领5人小团队、零营销预算，在2026年3月内测后一周用户量突破数百万，迅速爆火，引起腾讯高层关注，项目随即升格为公司核心战略。但故事的后半段急转直下。 QClaw出海版在4月用户访问量环比暴跌99.19%。 6月29日，张舒昱正式离职，在腾讯仅待了10个月。另一边，WorkBuddy的表现堪称炸裂。这款由腾讯云CodeBuddy团队开发的桌面Agent工具，2026年1月在腾讯内部开放体验，2月公测，6月正式发布企业版。

十三 | 到7月，官方宣布PC端AI办公智能体DAU第一，全平台MAU 2000万，DAU1300万以上。据说，腾讯内部已经将WorkBuddy定位为“QQ、微信之后的第三个现象级产品”。当一只龙虾已经跑出了现象级数据，另一只龙虾的命运其实早已注定。 QClaw并入WorkBuddy，是资源向胜者集中的必然选择。（其实鹅厂也还有一只虾：Marvis）为什么大厂不赛虾了阿里和腾讯几乎同时做出类似动作，我觉得背后原因大概有这么几点↓ ①功能趋同，差异化空间收窄，自家龙虾互掐。无论是QoderWork、悟空还是QClaw，核心能力都指向同一个方向：自然语言驱动、本地任务执行、跨应用操作、文件处理、数据分析。当底层大模型能力趋同、开源框架（如OpenClaw/Hermes/OpenCode）将基础能力拉平之后，产品之间的差异越来越小。继续维持多条产品线并行，意味着资源分散、品牌模糊，最终可能一条线都跑不出来与其让多只虾在同一片池塘里互相抢食，不如拢成一只大虾，集中火力对外。

十四 | ②技术收敛，端云协同、Harness架构成为行业共识。龙虾类产品的技术栈正在快速趋同。早期各家还在本地部署和云端部署上做不同选择，到2026年中，端云协同架构几乎成了行业共识。当技术底座趋于统一，分散的产品团队就失去了独立存在的理由。整合的核心价值并不只是减少产品数量，更是建设统一的智能体Runtime，也就是更稳定更智能更安全的Harness层。 ③算力成本高，商业化压力倒逼组织提效。 AI智能体的烧钱速度远超预期，尤其是对tokens的小号远超对话式AI。算力成本、模型调用、用户补贴，每一项都是真金白银。大厂必须证明这些产品能赚钱，合并团队、砍掉冗余、共享推理基础试试，集中资源做商业化，是最直接的路径，对烧钱速度的改善也是立竿见影。 ④从养虾到用虾，行业进入深水区。这届WAIC，大家的共识是：OpenClaw龙虾的热度高峰已过，但智能体作为一条产业主线依然生机勃勃。这个阶段，需要的是深度整合的行业解决方案，而非浅尝辄止的多点试探。还有一点，龙虾产品的竞争已经从单点工具升级为平台入口之争，分散的产品线无法形成统一的入口体验，合并是为了在生态卡位战中集中兵力。从3月全民养虾到7月大厂合虾，短短四个月，龙虾赛道已经走完了从野蛮生长到理性整合的第一程。对大厂来说，龙虾确实卷到头了：从拼数量转向拼质量，从抢首发转向拼留存，从做工具转向做平台。